Tính thanh khoản là một thuật ngữ được sử dụng trong thế giới tài chính để chỉ việc một tài sản có thể được mua hoặc bán dễ dàng như thế nào . Khủng hoảng thanh khoản xảy ra khi thị trường các tài sản khác nhau đóng băng, khiến các doanh nghiệp khó bán cổ phiếu và trái phiếu của họ. Trong một kịch bản như vậy, nhu cầu về thanh khoản tăng đột ngột trong khi nguồn cung của nó giảm xuống, điều này thường dẫn đến vỡ nợ hàng loạt và thậm chí phá sản.
Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử, các nền tảng không có đủ tiền mặt trong thời gian khủng hoảng thanh khoản hoặc các loại tiền ổn định có thể chuyển đổi 1: 1 để đáp ứng nhu cầu mà không khiến giá trị thị trường giảm mạnh.
Thanh khoản có nghĩa là gì trong tiền điện tử?
Trong thị trường tiền điện tử, tính thanh khoản đề cập đến sự dễ dàng mà các mã thông báo có thể được trao đổi lấy các mã thông báo khác (hoặc tiền tệ fiat do chính phủ phát hành). Về bản chất, nó là thước đo về mức độ dễ dàng chuyển đổi tài sản kỹ thuật số của bạn thành tiền mặt.
Các tài sản có tính thanh khoản cao có khối lượng giao dịch lớn. Vì luôn có một lượng lớn người mua và người bán tiềm năng, bạn có thể yên tâm rằng bạn sẽ nhận được một đề nghị hợp lý cho các mặt hàng của mình.
Tính thanh khoản có thể được đo lường bằng chênh lệch giá mua – bán hoặc chênh lệch giữa giá mà mọi người sẵn sàng mua so với giá mà mọi người đang bán.
Tại sao tính thanh khoản lại quan trọng trong tiền điện tử?
Khả năng chuyển đổi nhanh chóng và dễ dàng một đơn vị tài sản thành một tài sản khác là một tính năng quan trọng của bất kỳ tài sản có thể bán được trên thị trường, bao gồm cả tiền điện tử. Mức thanh khoản thấp cho thấy sự bất ổn của thị trường, nguyên nhân làm tăng giá Bitcoin ( BTC ). Ngược lại, tính thanh khoản cao ngụ ý thị trường ổn định với mức giá thay đổi thấp.
Thị trường tiền điện tử được hưởng lợi từ tính thanh khoản cao vì nó cho phép:
Do sự gia tăng của những người chơi trên thị trường, việc mua hoặc bán tiền điện tử trong một thị trường thanh khoản sẽ rẻ hơn. Bản chất nhanh chóng của thị trường tiền điện tử về cơ bản ngụ ý rằng một giao dịch có thể được nhập hoặc thoát ra bất cứ lúc nào.
Khủng hoảng thanh khoản tiền điện tử là gì?
Các nền tảng và sàn giao dịch cần thanh khoản để thực hiện các giao dịch (ví dụ: mua, bán và chuyển nhượng). Nhiều nhà đầu tư nắm giữ tài sản của họ trên các sàn giao dịch này vì họ đưa ra các mức lãi suất khác nhau hoặc lợi suất cao.
Khủng hoảng thanh khoản phát sinh trong tiền điện tử khi thiếu tiền mặt hoặc tài sản “có thể chuyển đổi thành tiền mặt”. Nếu bạn có tiền điện tử trong sàn giao dịch, họ phải có khả năng tài trợ cho các giao dịch của bạn, bao gồm gửi tiền fiat, mua tiền điện tử, giao dịch và rút tiền. Tuy nhiên, nếu không có đủ tiền hoặc tài sản, chẳng hạn như Bitcoin thành Tether ( USDT ) hoặc Ether ( ETH ) sang USDT, để hỗ trợ các giao dịch như vậy, thì đó sẽ trở thành một vấn đề nghiêm trọng.
Vì vậy, điều gì xảy ra trong một cuộc khủng hoảng thanh khoản? Trong trường hợp xấu nhất, thiếu thanh khoản là dấu hiệu của một sự phá sản sắp xảy ra. Mặc dù không có dấu hiệu chắc chắn nào cho thấy sự suy giảm thanh khoản sắp xảy ra, nhưng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho tình huống xấu nhất. Điều này có thể dẫn đến việc hy sinh số tiền bạn có trên các sàn giao dịch này vì bạn sẽ không thể rút tài sản của mình.
Nguyên nhân nào gây ra vấn đề thanh khoản?
Để tránh tắc nghẽn trên thị trường, các nền tảng tiền điện tử giữ giá trị tiền mặt tương đương 1: 1 tương đương với tài sản. Vào những thời điểm khác, họ có thể sử dụng chính sách tiền tệ được điều chỉnh theo thuật toán để duy trì giá trị 1-1. Điều này giúp chuyển thanh khoản vào hệ thống nhưng khó rút ra đồng thời. Để thoát hoàn toàn, họ vẫn cần trao đổi hoặc đổi qua ngân hàng stablecoin.
Vấn đề thanh khoản nảy sinh khi các nguồn thanh khoản cạn kiệt hoặc ngừng hoạt động. Ví dụ, một ngân hàng có thể “đóng băng” hoặc ngừng cung cấp hạn mức tín dụng. Vì hầu hết các doanh nghiệp dựa vào các khoản vay này để thực hiện nghĩa vụ của mình, nên khi một công ty bỏ lỡ một khoản thanh toán, nó cũng gây ra hiệu ứng domino với các doanh nghiệp khác.
Một ví dụ là nền tảng cho vay và trao đổi tiền điện tử của Singapore Vauld, gần đây đã đình chỉ hoạt động. Trong số những lý do được viện dẫn cho sự đổ vỡ là những rắc rối tài chính tại C Network, sự sụp đổ của Terra (LUNA) – hiện đã được đổi tên thành Terra Classic (LUNC) – và sự vỡ nợ đối với các khoản vay của Three Arrows Capital.
Khủng hoảng thanh khoản có thể phát triển khi nhiều tổ chức tài chính gặp phải tình trạng thiếu thanh khoản và bắt đầu rút bớt nguồn dự trữ tự tài trợ, tìm kiếm nguồn tài chính ngắn hạn từ thị trường tín dụng hoặc bán tài sản để tạo tiền mặt. Vì một số người bán cố gắng bán cùng một lúc, lãi suất tăng lên, hạn chế dự trữ tối thiểu trở nên ràng buộc và tài sản mất giá hoặc không thể bán được.
Khi các nhà phát triển lần đầu tiên bắt đầu phát triển các nền tảng tiền điện tử này, chúng được thiết kế để tạo ra nhiều lợi nhuận tài chính nhất có thể và với kỳ vọng tăng trưởng theo cấp số nhân. Tuy nhiên, khi tốc độ tăng trưởng chậm lại và dừng lại, nền tảng càng lớn thì càng gây hại cho hệ sinh thái tiền điện tử.
Ảnh hưởng của nó sau đó lan rộng, khiến thị trường giảm, buộc mọi người phải rút và bán tài sản tiền điện tử của họ hoặc chuyển sang chiến lược bán hàng cùng một lúc. Vì vậy, làm thế nào để bạn giải quyết một cuộc khủng hoảng thanh khoản? Trả một lượng lớn nợ có thể khôi phục niềm tin của người dùng vào sự ổn định tài chính của các nền tảng và giúp cho việc rút tiền điện tử có thể thực hiện được.
Khủng hoảng thanh khoản ảnh hưởng như thế nào đến các nhà đầu tư tiền điện tử?
Có hai nguyên nhân hàng đầu gây ra khủng hoảng thanh khoản: những cú sốc kinh tế bất ngờ và những thăng trầm điển hình của chu kỳ kinh doanh. Sau sự sụp đổ của UST-Luna, trong đó người tiêu dùng mất các khoản đầu tư đáng kể, các thực thể DeFi như Celsius đã phải đóng băng việc rút tiền , gây ra sự sụt giảm trên thị trường.
Ban đầu, Celsius đã thu hút một lượng lớn khách hàng vì mức chi trả cao. Sau khi tạm dừng tất cả các giao dịch rút tiền, hoán đổi và chuyển tiền do “hoàn cảnh thị trường khắc nghiệt”, các nhà đầu tư lo ngại về việc tài sản của họ vẫn bị mắc kẹt trên nền tảng. Khách hàng có thể không lấy được nhiều tài sản của mình trừ khi người cho vay DeFi tự nguyện giải tỏa chúng.
Làm cách nào để bạn tăng tính thanh khoản trong tiền điện tử?
Cộng đồng tiền điện tử càng phát triển về quy mô và mức độ phổ biến, thì tài sản tiền điện tử của nó càng trở nên thanh khoản hơn. Sự tăng trưởng vượt bậc về giá cả, khối lượng, lượt đề cập trên mạng xã hội và các xu hướng của Google mà BTC đã trải qua vào năm ngoái là bằng chứng cho điều này.
Khi mức độ phổ biến tăng lên, một tài sản sẽ niêm yết trên nhiều sàn giao dịch hơn. Điều này giúp nhiều người biết về tài sản và dự án hơn, đồng thời sẽ thu hút được nhiều nhà đầu tư và thương nhân tham gia đầu tư vào nó. Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi tính thanh khoản thấp trong tiền điện tử?
Sự biến động của thị trường do mức thanh khoản thấp khiến tiền điện tử tăng giá. Khi một tài sản có tính thanh khoản thấp, rất khó để mua hoặc bán nó nhanh chóng. Một thỏa thuận thường không thể được thực hiện, hoặc nếu được thực hiện, nó sẽ không ảnh hưởng nhiều đến giá cả.
Làm thế nào để bạn biết liệu mã thông báo có tính thanh khoản hay không?
Điều quan trọng nhất là nghiên cứu và xác minh các token trước khi đầu tư. Đừng chỉ dựa vào lời của các nhà phát triển. Để thực hiện việc này, hãy tìm hợp đồng của mã thông báo và tìm trang có thông tin bổ sung thanh khoản. Nếu mã thông báo là mã thông báo BSC, bạn có thể sử dụng bscscan.com để truy xuất địa chỉ hợp đồng của mã thông báo. Nếu thông tin nằm trên blockchain Solana, bạn có thể tìm thấy nó tại solscan.io. Có một etherscan.io cho các mã thông báo trên mạng Ethereum.
Nhấp vào băm TX và cuộn xuống khu vực nơi mã thông báo của nhóm thanh khoản đã được chuyển vào ví của nhà phát triển. Việc nắm giữ LP của nhà phát triển có thể được xem bằng cách nhấp vào ví nhà phát triển. Kiểm tra phần chuyển khoản để đảm bảo các khoản nắm giữ đã được chuyển đến địa chỉ ghi và bằng không.
Việc tìm kiếm hợp đồng và đảm bảo mã thông báo có tính thanh khoản có thể phức tạp hơn tưởng tượng, đặc biệt nếu người thực hiện nó không phải là chuyên gia về tiền điện tử. Các hệ thống như NeferuCrypto có thể giúp cung cấp quyền truy cập vào thông tin đó. Họ có thể thông báo cho người dùng qua kênh Telegram của họ khi thanh khoản được thêm vào hoặc bị khóa, đảm bảo họ là người đầu tiên có quyền truy cập vào thông tin này.
