Những người đam mê tiền điện tử có thể đã nghe nói về Bitcoin được bọc hoặc mã thông báo tiền điện tử được bọc . Trong bài viết này, chúng tôi khám phá các loại mã thông báo được bọc trong tiền điện tử, điểm của mã thông báo được bọc và ý nghĩa của chúng đối với bạn với tư cách là một nhà đầu tư và nhà giao dịch tiền điện tử.
Các blockchain như Bitcoin và Ethereum có các giao thức , chức năng khác nhau và do sự khác biệt cơ bản trong thuật toán của chúng, chúng không thể nói chuyện với nhau. Mặc dù sự độc lập này duy trì chủ quyền và an ninh của từng blockchains, nhưng nó cũng thách thức sự tồn tại của một hệ sinh thái có thể tương tác, nơi dữ liệu và thông tin có thể được trao đổi dễ dàng.
Ví dụ: trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), nơi mà việc chuyển tiền hiệu quả, trơn tru và nhanh chóng là rất quan trọng, các mã thông báo tiền điện tử được bao bọc sẽ tìm thấy một ứng dụng hợp lệ.
Một số blockchain gần đây hơn, như Polkadot, đã được tạo ra để khắc phục vấn đề về khả năng tương tác . Tuy nhiên, cần phải tìm ra giải pháp và cho phép giao tiếp giữa các mạng ban đầu như Bitcoin và Ethereum, đó là lý do tại sao các mã thông báo được bọc lại được tạo ra.
Mã thông báo tiền điện tử được bọc
Các mã thông báo tiền điện tử được bọc là các loại tiền điện tử được gắn với giá trị của một loại tiền điện tử gốc khác hoặc các tài sản như vàng, cổ phiếu, cổ phiếu và bất động sản và được đưa vào hoạt động trên nền tảng DeFi.
Tài sản ban đầu được ‘bọc’ vào một kho tiền kỹ thuật số và một mã thông báo mới được đúc tiền được tạo để giao dịch trên các nền tảng khác. Các mã thông báo được bọc cho phép các tài sản không có nguồn gốc được sử dụng trên bất kỳ blockchain nào, xây dựng cầu nối giữa các mạng và triển khai khả năng tương tác trong không gian tiền điện tử.
Chúng có thể đại diện cho bất cứ thứ gì từ nghệ thuật và đồ sưu tầm, hàng hóa, tài sản tiền điện tử, vốn chủ sở hữu và cổ phiếu đến tiền tệ fiat và bất động sản. Vì các mã thông báo được bọc được gắn với một tài sản khác, chúng nhất thiết phải được xem xét và quản lý bởi một thực thể giám sát sẽ bọc và mở tài sản đó. Chúng ta sẽ thấy tại sao đây cũng là một hạn chế trong thế giới phi tập trung của tiền điện tử.
Bitcoin được bọc có tên wBTC là mã thông báo Bitcoin được bọc đầu tiên được sử dụng trong chuỗi khối Ethereum thông qua các hợp đồng thông minh , cho phép các nhà đầu tư kiếm được thu nhập cố định. Bên cạnh Bitcoin, danh sách các mã thông báo được bao gồm bao gồm các tài sản khác chủ yếu tuân thủ Ethereum ERC-20 và Binance Smart Chain BEP-20 .
Nghe thật kỳ lạ, mặc dù mã thông báo ERC-20 được phát hành trên nền tảng Ethereum, nhưng ETH không tuân thủ chúng vì nó đã được phát triển trước chúng. Do đó, giống như Bitcoin, Ether cần được bao bọc để tuân thủ các tiêu chuẩn mã thông báo ERC-20 khác. Do đó, một phiên bản mã hóa của Ether trên nền tảng Ethereum được tạo ra.
Các blockchain khác như Cardano , Polkadot và Solana đã bắt đầu thử nghiệm với các mã thông báo được bọc để tạo điều kiện truy cập vào các ứng dụng DeFi.
Một số dự án gần đây hơn bao gồm bLuna, mã thông báo Luna được bao bọc có thể được giao dịch tự do hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp trên các giao thức khác trên mạng Terra, đây là một nền tảng ổn định về giá cả và định hướng tăng trưởng.
Các loại mã thông báo được bọc
Người ta thừa nhận rộng rãi rằng stablecoin là loại mã thông báo được bọc đầu tiên , mặc dù có sự khác biệt đáng kể với các đồng tiền được bao bọc lâu đời hơn. Ví dụ, một stablecoin như USDT (Tether) được hỗ trợ bởi khoảng một đô la. Tuy nhiên, Tether không nắm giữ số lượng USD vật chất chính xác cho mỗi USDT nắm giữ và dự trữ của nó bao gồm các tài sản có bản chất khác nhau: tiền, các khoản tương đương tiền, đầu tư, khoản phải thu từ các khoản vay, v.v.
Có hai loại mã thông báo được bọc, thanh toán bằng tiền mặt và có thể đổi được. Không thể đổi mã thông báo thanh toán bằng tiền mặt cho tài sản cơ bản. Mặt khác, các mã thông báo có thể đổi được cho phép các nhà đầu tư trao đổi mã thông báo được bọc với tài sản cơ bản. Các mã thông báo được bao bọc bởi các blockchains khác. Ví dụ: các đồng tiền riêng tư được bao bọc được lưu trữ trong chuỗi khối Monero hoặc ZCash .
Làm thế nào để các mã thông báo được bọc hoạt động?
Theo yêu cầu của những người bán như Airswap, CoinList, 0x, AAVE hoặc Maker, người giám sát đào tiền bạc trên một nền tảng nhất định như Ethereum, chẳng hạn như số lượng mã thông báo ban đầu được gửi.
Theo một quy trình tương tự, khi mã thông báo được bọc cần được chuyển đổi trở lại thành tài sản ban đầu hoặc một đồng xu như Bitcoin, người dùng sẽ yêu cầu người quản lý giải phóng mã thông báo khỏi các khoản dự trữ. Nói một cách đơn giản, ví dụ: đối với mỗi wBTC tồn tại, có một Bitcoin mà người giám sát đang nắm giữ.
Quá trình tạo và quản lý các mã thông báo được bọc thể hiện một hạn chế trong tiền điện tử vì yêu cầu của người giám sát để tin tưởng nắm giữ tiền đã đánh bại mục đích của một hệ sinh thái blockchain mở và phi tập trung.
Người giám sát vẫn được yêu cầu vì các nhà giao dịch không thể sử dụng độc lập các mã thông báo được bọc cho các giao dịch chuỗi chéo. Tuy nhiên, công nghệ đang phát triển nhanh chóng và chúng ta có thể sớm đạt được một số tùy chọn phi tập trung.
Bitcoin được bọc
Khi được ra mắt vào tháng 1 năm 2019, giao thức Bitcoin (wBTC) được bọc đầu tiên nhằm mang lại tiềm năng và tính thanh khoản của Bitcoin cho mạng Ethereum cùng với sự linh hoạt của mã thông báo ERC-20.
Mặc dù BTC ban đầu không thể được sử dụng cho các giao dịch tài chính phi tập trung (DeFi), nhưng Bitcoin được bao bọc có thể thay thế tài sản gốc và giao dịch trong hệ sinh thái DeFi hoặc bất kỳ ứng dụng phi tập trung nào khác trong mạng Ethereum.
Bitcoin được bao bọc là một bổ sung đáng kể cho thế giới tiền điện tử. Mặc dù giá trị của wBTC giống như Bitcoin ban đầu, nhưng khía cạnh chức năng được tích lũy rất nhiều và tăng khả năng sử dụng Bitcoin cho các trường hợp sử dụng khác như DeFi.
Nói một cách dễ hiểu, người nắm giữ BTC có thể cho vay Bitcoin thông qua các hợp đồng thông minh bằng cách chỉ cần kết nối ví của họ với một nền tảng phi tập trung và kiếm một mức lãi suất cố định mỗi năm. Đồng thời, những người đi vay sử dụng tiền điện tử của họ làm tài sản thế chấp, tiền điện tử này sẽ tự động chuyển đến người cho vay nếu họ vỡ nợ.
Bằng cách sử dụng loại hình tài trợ này, các nhà đầu tư cho vay vẫn có thể nhận được một số lợi nhuận ngay cả trong thị trường giá xuống khi giá trị của tài sản giảm xuống.
Các mã thông báo Bitcoin được bọc hoạt động như thế nào?
Ba tác nhân có vai trò chính trong việc tạo và quản lý giao thức wBTC:
DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) bao gồm 17 thành viên từ không gian DeFi, những người sẽ giữ một hợp đồng nhiều chữ ký (nhiều chữ ký) để thêm hoặc xóa người bán và người giám sát wBTC.
Người bán là quản trị viên kích hoạt quá trình khai thác bằng cách gửi một lượng BTC nhất định cho người giám sát và yêu cầu đúc số tiền tương đương trong các mã thông báo được bao bọc, theo yêu cầu của nhà đầu tư và nhà giao dịch.
Những người giám sát giống như những kho tiền cung cấp độ tin cậy và bảo mật cho wBTC và đảm bảo rằng tất cả wBTC đều được hỗ trợ và xác minh đầy đủ thông qua bằng chứng dự trữ trên chuỗi. Họ đúc BTC và gửi số lượng wBTC tương đương (1-1 được chốt theo giá trị của BTC) trở lại người bán.
Về bản chất, người bán chuyển BTC thực đến một địa chỉ giám sát của chuỗi khối Bitcoin nơi nó bị khóa. Sau khi nhận được BTC thực, địa chỉ giám sát sẽ kiếm số tiền tương đương trong wBTC trên Ethereum.
Khi điều ngược lại xảy ra và wBTC cần được chuyển đổi trở lại thành BTC thực, mã thông báo ERC-20 BTC sẽ bị đốt cháy (bị phá hủy) và BTC bị khóa trên Bitcoin sẽ được giải phóng. Việc đúc và đốt mã thông báo được theo dõi và xác minh trên blockchain.
Nhu cầu về một mã thông báo như vậy nảy sinh cùng với sự phát triển của DeFi, hiện có giá trị hàng tỷ đô la đi vào hoạt động cho vay, quyền chọn, công cụ phái sinh và các loại ứng dụng tài chính khác. Nhu cầu sử dụng BTC trong DeFi làm tài sản cơ bản đến mức nó phải được chuyển đổi thành mã thông báo tương thích ERC-20 để tham gia vào hệ sinh thái, chủ yếu được phát triển trên Ethereum.
Có thể xem toàn bộ sổ lệnh giao dịch wBTC tại đây . Tùy thuộc vào giao thức hoặc tổ chức đằng sau chúng, wanBTC, renBTC, sBTC, WBTC, tBTC là tất cả các ví dụ về mã thông báo BTC dựa trên ERC20 được đúc trên Ethereum.
BTC được bao bọc có an toàn không?
Từ góc độ kỹ thuật, mã thông báo Bitcoin được bọc là an toàn. Nó có thể sẽ được lưu giữ trong các nền tảng an toàn như Ethereum hoặc Binance Smart Chain và sau khi được chuyển đổi thành mã thông báo ERC-20 hoặc BEP-20, nó sẽ giữ bảo mật của mạng liên quan.
Một trong những sai sót đáng kể trong các mã thông báo BTC được bao bọc là sự cần thiết phải tin tưởng người giám sát nắm giữ tài sản cơ bản. Nếu người quản lý mở khóa và phát hành Bitcoin thật cho người khác, những người nắm giữ mã thông báo BTC được bọc tương thích ERC-20 sẽ bị bỏ lại với một tài sản vô giá trị.
Cách Bitcoin được giữ sẽ xác định mức độ bảo mật được cung cấp. Ví dụ, một cầu nối giám sát tập trung giữ Bitcoin là một tổ chức hứa hẹn sẽ đúc ra các mã thông báo ERC-20 trên Ethereum. Thực thể tập trung phải được tin tưởng rằng họ sẽ nắm giữ BTC và không bỏ chạy với nó. Người dùng phải đảm bảo các tổ chức này ít nhất được hỗ trợ bởi các bảo lãnh và bảo hiểm trong trường hợp có sự cố.
Một cầu nối được quản lý bằng hợp đồng thông minh phi tập trung sẽ là lựa chọn tốt nhất trong thế giới tiền điện tử phi tập trung. Không cần tin tưởng vào bất kỳ bên thứ ba nào, chỉ tin tưởng vào mã của các hợp đồng thông minh được đóng dấu thời gian bất biến.
Tính bảo mật của các cầu BTC được bao bọc (kết nối chuỗi chéo) đã đại diện cho một cuộc tranh cãi sôi nổi trên cộng đồng DeFi trong một thời gian dài về việc người giám sát phải được dựa vào để giữ BTC thực bị khóa.
Token được bọc có phải là một khoản đầu tư tốt không?
Token được bọc ngày càng được coi là một khoản đầu tư tốt trong thế giới tiền điện tử, nơi tài chính phi tập trung chắc chắn sẽ đóng một vai trò quan trọng. Chỉ trong hơn một năm, khoảng 800 triệu đô la Bitcoin đã được chuyển đổi thành wBTC, điều này cho thấy ý tưởng về vốn hóa hiện tại của ngành.
Theo Arcane Research, số lượng Bitcoin bị khóa trên chuỗi khối Ethereum đã tăng lên 189.000 BTC vào năm 2021. Người ta ước tính rằng 1% nguồn cung lưu hành kỷ lục 18,73 triệu Bitcoin hiện được sử dụng trong DeFi thông qua các mã thông báo Bitcoin được bọc.
Các mã thông báo được bọc làm tăng tính thanh khoản và hiệu quả vốn cho cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung do cơ sở để di chuyển tài sản qua nhiều chuỗi mà nếu không sẽ vẫn bị cô lập.
Một ưu điểm khác là thời gian giao dịch nhanh chóng và phí thấp hơn mà các mã thông báo được bọc mang lại đặc biệt có lợi cho các blockchain chậm như Bitcoin hoặc Ethereum.
Ngược lại với các tài sản khác, mã thông báo được bao bọc cũng cung cấp quyền sở hữu theo phân đoạn cho phép chủ sở hữu mua và giữ một phần nhỏ tài sản.
